近期黄金市场的弱势主要源于美元的强势和对美联储政策的不确定性。美联储主席鲍威尔在周四的讲话中指出，美国经济表现“出色”，这为后续缓慢的降息提供了空间。这一表态增强了市场对美元的信心，导致黄金作为以美元计价的商品承压。
与此同时，里士满联储主席汤姆·巴尔金的进一步评论也加剧了市场的不安。他在接受采访时表示，预计通胀将继续降温至2025年，并暗示美联储可能决定放缓降息步伐。这一观点引发了投资者对未来货币政策的重新评估，尤其是在特朗普当选总统后，他承诺实施严厉的关税政策，令市场对通胀再度上升的担忧加剧。
尽管CPI（消费者物价指数）一直处于高位，但巴尔金表示他看到了进展，认为消费者正在采取行动以应对高价格。这一看法与最新的PPI（生产者价格指数）数据相一致。10月PPI同比增长2.4%，高于市场预期的2.3%，进一步加剧了市场对高通胀持续的担忧，强化了美元作为价值储存手段的吸引力。
初请失业金数据同样优于预期，显示出美国劳动力市场依然强劲，为美联储的谨慎降息策略提供支持。这些经济数据的强劲表现使得市场对美联储降息的预期明显下降，交易员们增加了对美联储12月会议上不会调整利率的押注，预计该可能性约为42%，而一个月前约为14%。
随着市场对未来货币政策的重新评估，降息预期明显下降。根据芝加哥商品交易所的Fed Watch工具，市场降低了对2025年宽松政策的预期。这一变化增加了黄金作为无息资产的持有成本，从而压制了金价。多位美联储官员的讲话也表明，尽管对降息的紧迫性不大，但可能会放缓降息步伐，而不是完全停止降息。
美联储“鸽派”代表人物古尔斯比表示，预计利率将沿着点阵图所示的路径下降，随着利率逼近中性水平，美联储或放慢降息步伐。他强调，通胀数据必须持续改善，否则可能会影响未来的货币政策。
尽管美元走强给金价带来压力，但黄金作为避险资产的需求并未消退。中东局势和乌克兰冲突的持续升级为金价提供了一定的底部支撑。随着这些不确定性增加，黄金可能继续作为资金避风港受到市场青睐。
本周现货黄金价格经历了一系列剧烈波动，最低一度跌至每盎司2536.7美元，显示出市场的高度不确定性。
目前黄金价格在日线支撑区域短线企稳，但是目前美元和美国国债走势相对比较强势，所以下周投资者优先考虑黄金震荡低多。
同时下周即将发布的经济数据，美国10月零售销售数据、住房开工和建筑许可数据等。如果这些数据表现强劲，可能进一步支持美元。此外，美联储官员的讲话将为市场提供更多货币政策线索，投资者需密切关注波士顿联储主席科林斯与纽约联储主席威廉姆斯的讲话。
近期，市场对美联储的货币政策充满关注。美联储主席鲍威尔的讲话暗示当前没有降息的紧迫性，这使得市场对未来经济刺激措施的预期减弱。里士满联储主席汤姆·巴尔金在11月15日的采访中表示，他预计通胀将继续降温至2025年，并暗示美联储可能会放缓降息步伐。这一观点引发了市场对未来利率政策的重新评估，尤其是在特朗普当选总统后，他承诺实施的严厉关税政策令投资者对通胀再度上升的担忧加剧。
根据芝加哥商品交易所的Fed Watch工具，交易员们对美联储12月会议上不会调整利率的押注增加，预计该可能性约为42%，而一个月前仅为14%。这一变化表明，市场对降息的预期明显下降，进一步压制了原油价格。
国际能源署（IEA）总干事法提赫·比罗尔对全球石油需求增长放缓表示担忧，认为这主要与全球经济放缓和电动汽车日益普及有关。IEA预计，到2025年，全球石油供应将超过需求100万桶/天，这将给油价带来额外压力。尽管美国的零售销售数据表现超出预期，显示出消费者支出的韧性，但整体经济前景依然不明朗，难以对燃料需求形成强有力的支撑。
在供应方面，美国汽油库存上周下降440万桶，创下2022年11月以来的最低水平。尽管原油库存增加了210万桶，这一状况为石油综合体提供了暂时的支撑。美国的强劲供应数据与全球需求放缓形成鲜明对比，使得市场情绪更加悲观。
此外，俄罗斯炼油行业面临动荡，至少有三家炼油厂（包括Tuapse和Ilsky炼油厂）面临关闭的风险。出口收入下降、原油价格高企以及利率飙升挤压了利润率，尤其是对小型运营商而言。这些工厂的关停可能会收紧地区供应，但目前全球市场似乎未受到显著影响。
西德克萨斯中质原油本周下跌4%，而布伦特原油则下跌3.3%。这一波动反映了市场的整体看跌情绪，持续的抛售压力使得油价难以企稳。
下周投资者优先关注上方4小时下跌趋势线的压力区域，调整承压后做空原油。
同时市场的焦点将逐渐转向即将发布的经济数据。下周的经济日历相对清淡，美国将发布10月份的住房开工和建筑许可数据，以及MBA抵押贷款申请和现有房屋销售数据。此外，市场还将关注费城联储制造业指数和密歇根大学消费者信心指数。这些数据的发布将为市场提供新的线索。
文章内容纯属作者个人观点，不作为投资决策依据，仅供参考！如有雷同纯属巧合。风险在于控制，救火不如防火，防患于未然。
