上周五（6月21日），在利好的美国PMI数据刺激下，美元指数最高涨0.3%并一度升破105.90，再创5月1日以来的七周新高，全周累涨0.2%，连涨三周。日元则创下自3月以来最长连跌纪录，截至上周五连跌七日，逼近160水平。美债收益率在美国PMI数据发布前跌至日低，随后反弹转涨，对货币政策更敏感的两年期美债收益率日内最高上行2个基点并上逼4.75%，全周涨超2个基点。10年期基债收益率最高涨3个基点至4.28%，全周涨近4个基点。美股道指收涨0.04%，标普500指数跌0.16%，纳指跌0.18%，标普连涨三周，纳指连续两日跌离新高抹去全周涨幅，道指连涨四日站稳四周高位。欧股集体收跌，德国DAX30指数收跌0.40%；英国富时100指数收跌0.49%；法国CAC40指数收跌0.56%（法股全周累涨）；欧洲斯托克50指数收跌1.04%；西班牙IBEX35指数收跌1.21%；意大利富时MIB指数收跌1.10%。
周一风险预警
☆ 16:00，德国公布6月IFO商业景气指数；
☆ 18:00，英国公布6月CBI工业订单差值；
☆ 20:30，2025年FOMC票委、芝加哥联储主席古尔斯比接受CNBC的采访；
☆ 22:30，美国公布6月达拉斯联储商业活动指数；
☆ 次日01:30，加拿大央行行长麦克勒姆发表讲话；
☆ 次日02:00，美联储戴利就货币政策和经济发表讲话。
美国6月份的商业活动攀升至26个月以来的新高，显示出经济的韧性和强劲复苏。就业市场的反弹，特别是首次申请失业救济人数的温和下降，进一步印证了这一点。这些数据提振了市场对美国经济增长的信心，从而推动美元走强。上周五，美元指数上涨0.2%，达到七周以来最高的105.92，最终收报105.83。美元走强使得以美元计价的黄金对其他货币持有者来说更加昂贵，削弱了黄金的吸引力。
与此同时，10年期美国国债收益率在美国数据公布后走高，进一步打压了无息资产黄金的需求。债券收益率的上升意味着持有黄金的机会成本增加，从而减少投资者对黄金的兴趣。
从美联储的最新言论来看，市场得到的最大启示是美联储不再那么担心通胀，而是将注意力转向劳动力市场的潜在疲软。美联储主席鲍威尔表示，如果劳动力市场没有显著改善，美联储可能会在夏季之后考虑降息。这一预期为黄金提供了一定支撑，因为降息通常会压低美元，并提升黄金的吸引力。然而，当前市场更多地关注短期内的强劲经济数据和美联储的鹰派立场，使得黄金承压。
地缘政治紧张局势也是影响黄金市场的重要因素。以色列对黎巴嫩东部的空袭、黎巴嫩南部西顿市遭袭，以及美国警告以色列进攻黎巴嫩可能引发更广泛冲突，都为市场增加了不确定性。尽管这些事件未能显著提振黄金价格，但地缘政治风险依然是黄金作为避险资产的重要支撑因素。
上周五（6月12日），黄金价格未能维持在2350美元/盎司上方的可持续涨幅，但在2300美元/盎司左右找到了支撑。今日黄金继续关注下方4小时支撑区域，今日企稳后做多黄金，关注黄金能否持续上行。
展望未来，尽管本周经济数据相对清淡，但一些重要报告仍可能对黄金市场产生影响。特别是周五将公布的个人消费支出(PCE)指数，这是美联储首选的通胀指标。该数据可能为市场提供更多关于通胀和美联储政策前景的线索，从而影响黄金价格。
美元的强势对原油市场产生了显著影响。美元兑主要货币汇率创下七周新高，导致以美元计价的原油对其他货币持有者更加昂贵，从而可能抑制全球石油需求。然而，美国经济活动的强劲表现，特别是6月份商业活动达到26个月新高，为石油需求提供了一定支撑。美元走强通常对以美元计价的商品构成压力，但上周原油价格仍实现了周线涨幅，显示出市场对原油需求前景的信心。
美国能源信息署（EIA）的数据显示，石油产品供应总量上周大幅增加，达到2110万桶/日，表明美国石油市场正在收紧。夏季驾车季节的到来，以及库存的下降，推动了美国汽油期货价格的上涨，反映了需求的增长。这种季节性需求的上升对油价形成了有力支撑。此外，EIA报告中的数据还显示，美国石油库存的减少进一步表明市场供应趋紧，这有助于稳定油价。
地缘政治紧张局势，特别是以色列与黎巴嫩之间的冲突，以及胡塞武装在红海的袭击，为原油市场带来了额外的压力。这些事件增加了市场对供应中断的担忧，从而可能对油价产生上行压力。以色列对黎巴嫩的军事行动和中东地区的其他紧张局势增加了市场的不确定性，投资者对潜在的供应风险保持高度关注。
上周，原油市场经历了一系列波动，尽管最终以布伦特原油和WTI原油期货价格的小幅下跌结束，但两大原油指标本周整体仍实现了约3%的涨幅。美国石油需求的上升和燃料库存的下降为原油市场提供了支撑，而地缘政治紧张局势则为市场增添了不确定性。今日原油关注下方4小时上升趋势线原油支撑位，尝试做多原油。
整体而言，市场对原油价格的长期走势保持乐观态度，预计夏季需求高峰期将继续支持油价上涨。投资者应密切关注全球经济和政治事件的发展，以及它们如何影响原油市场的供需平衡和价格走势。
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