美CPI强于预期，金价强势回调
周二，由于美国公布的2月CPI数据高于预期，美元指数于美盘大幅拉升，最高突破103关口，最终收涨0.082%，报102.93。美国国债收益率低开高走，基准的10年期美债收益率收报4.1507%，对美联储政策利率最敏感的2年期美债收益率收报4.5842%。
【周三重点关注财经数据与事件】
①15:00 英国1月三个月GDP月率、英国1月制造业产出月率、英国1月季调后商品贸易帐、英国1月工业产出月率
②18:00 欧元区1月工业产出月率
③22:30 美国至3月8日当周EIA原油库存、美国至3月8日当周EIA库欣原油库、美国至3月8日当周EIA战略石油储备库存
根据数据显示，美国2月份消费者价格指数（CPI）较上月上升0.4%，较去年同期增长3.2%，高于预期的3.1%。这表明在汽油和住房成本上升的情况下，通胀具有一定的粘性。这进一步降低了市场对美联储在6月前降息的可能性。尽管美国劳工部公布的通胀数据连续第二个月走高，但报告的构成仍然与通胀放缓的趋势一致。消费者从超市和医疗费用中得到了一些缓解，这减轻了他们对通胀的担忧。尽管住房成本在上个月帮助提升了物价，但住房通胀在1月份飙升后有所放缓。一些经济学家表示，年初调整物价上涨数据的困难给消费者物价指数（CPI）报告注入了一些“噪音”。美联储官员，包括主席鲍威尔在内，表示他们并不急于开始降低借贷成本。此外，高生活成本是即将到来的美国总统大选的关键议题之一。总体而言，虽然2月份的通胀数据显示了一定的粘性，但市场对美联储在6月前降息的预期已经减弱。根据CME的“美联储观察”数据，市场对于美联储在3月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为99.0%，对于降息25个基点的概率仅为1.0%。此外，对于美联储在5月维持利率不变的概率为87.9%，对于累计降息25个基点的概率为12.0%，对于累计降息50个基点的概率为0.1%。至于6月降息的概率降至66.6%。
黄金价格在周二回调近30美元，一度触及2150关口，跌幅超过1%。这是由于美国发布了一份炽热的通胀报告，使得市场对美联储很快降息的前景变得暗淡。今日黄金关注下方1小时支撑区域表现，价格拉升后关注1小时下跌趋势线能否有效突破。
本周二，OPEC维持了对2024年和2025年全球石油需求相对强劲增长的预测，并进一步上调了对今年经济增长的预期，称还有更大的增长空间。在供应方面，美国能源信息署（EIA）将2024年美国石油产量增长预测上调了26万桶/日，至1319万桶/日，而之前的预测是增长17万桶/日。然而，全球最大的石油进口国的经济数据显示，尽管今年前两个月的原油进口量相较于去年同期有所增长，但需求仍然走软。此外，地缘政治紧张局势也对油价产生了支撑。最近，乌克兰对俄罗斯能源设施的袭击导致卢克石油公司的炼油厂着火，加剧了市场对供应中断的担忧。在美国方面，通胀数据显示，2月份消费者物价指数（CPI）同比上涨3.2%，较1月份的涨幅3.1%有所加快。这主要是由汽油和住房价格的上涨推动的。然而，核心通胀率的放缓幅度低于预期，实际上三个月和六个月的通胀率有所上升。这些持续的物价压力可能会对美联储的政策产生影响。尽管美国通胀率连续第二个月强于预期，但这并不改变市场对美联储在下周维持利率不变的预期。市场普遍预计，美联储将在下周的政策会议上将目标利率维持在5.25%-5.5%的区间，这与去年7月以来的水平相同。对于未来的石油市场，EIA预计，2024年美国原油产量将增加46万桶/日，达到1365万桶/日。EIA还预测，2024年WTI原油价格将达到82.15美元/桶，布伦特原油价格将达到87美元/桶。然而，OPEC对2024年和2025年全球石油需求的预测与EIA相比更为乐观。OPEC预计，2024年全球石油需求将增加225万桶/日，2025年将增加185万桶/日。OPEC认为，经济增长的提振将进一步推动石油需求增长。
油价周二窄幅波动，盘中整体呈现宽幅震荡走势，之前美国政府上调2024年原油产量增长预测并公布对市场利空的经济数据，但持续的地缘政治紧张局势同时限制了油价跌幅。所以今日原油继续关注上方4小时压力区域，同时关注下方4小时下跌支撑区域表现。总体而言，原油市场目前呈现窄幅震荡走势。供应增加的预期和经济数据的影响对油价产生了一定的压力，但地缘政治紧张局势仍然支撑着油价。所以投资者应当密切关注晚间EIA原油库存数据对市场的影响。
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