上周五,因美国PPI反映出通胀进一步趋稳,美元指数几乎平收,最终收涨0.03%,报102.92。基准的10年期美债收益率收报4.1050%;对货币政策更敏感的两年期美债收益率收报3.9660%。美股道指收涨0.97%,标普500指数涨0.61%,纳指涨0.33%。特斯拉(TSLA.O)收跌8.78%。纳斯达克中国金龙指数收涨0.9%。

周一风险预警

☆21:00,2026年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利参加专家小组讨论会;

☆23:00,美国9月纽约联储1年通胀预期,前值为3.00%;

☆次日03:00,美联储理事沃勒就经济前景发表讲话。

美国9月份的PPI数据环比持平,表明通胀前景依然有利,支持了市场对美联储在11月降息的预期。PPI数据对贵金属市场的多头有利,暗示美联储今年仍有望降息两次,每次25个基点。这一预期提升了黄金的买盘兴趣,推动金价在周五上涨逾1%。

然而,尽管PPI数据表现良好,消费者信心指数的下滑显示出高昂的生活成本对经济的负面影响。密西根大学的调查显示,10月消费者信心指数初值降至68.9,低于经济学家的预测。这一数据表明,尽管就业市场仍然强劲,但消费者对经济的看法正在受到高物价的影响。

此外,市场普遍认为核心个人消费支出(PCE)物价指数将继续放缓,预计9月同比上涨2.6%,这为美联储的货币政策决策提供了支持。市场对美联储降息的预期增强,推动了黄金的避险需求。

中东地区的紧张局势同样是推动金价上涨的重要因素。以色列与伊朗之间的冲突加剧,引发了市场对避险资产的需求。地缘政治风险的加剧、通胀担忧以及大选的不确定性,可能在未来进一步推动金价走高。

美国国务卿布林肯在东亚峰会上表示,亚洲国家对中东冲突的扩散深感忧虑,强调美国致力于通过外交手段控制局势。尽管美国试图通过外交手段防止冲突升级,但市场对中东局势的担忧仍然存在,这进一步推动了黄金作为避险资产的需求。

尽管黄金受到地缘政治和经济数据的支持,但美元指数的持续反弹对金价构成了压力。周一,美元指数震荡走高,交投于103.08附近,涨幅约0.15%。美元强势使得以美元计价的黄金对其他货币持有者变得更为昂贵,从而抑制了黄金的需求。

市场对美联储的降息预期虽然提升了黄金的吸引力,但美元的强劲表现依然对金价构成了重要的制约因素。投资者在选择投资标的时,往往会考虑美元的走势,这使得黄金市场面临一定的挑战。

尽管美国通胀数据巩固了下月降息的前景,美国PPI数据也暗示通胀前景依然有利,提升美联储11月降息预期,金价周五上涨逾1%,同时中东地缘政治紧张局势引发的避险需求也提振黄金。但美元指数持续反弹,目前守在近两个月高位附近,令黄金多头有所顾忌。今日投资者黄金关注下方1小时支撑区域,回调企稳后尝试做多黄金。

同时本周将迎来欧洲央行的利率决议和美国9月零售销售数据,这些经济数据将对市场情绪产生重要影响。此外,实物黄金方面,随着节日季节的临近,印度市场的黄金需求有所回升,交易商首次在两个月内收取溢价,这进一步提振了黄金的实物需求。实物黄金需求的回暖将为金价提供支撑。

中东局势的紧张无疑是上周市场关注的焦点。以色列与伊朗之间的冲突升级,尤其是以色列对伊朗导弹袭击的回应,可能引发更大规模的军事冲突。尽管美国总统乔·拜登呼吁不要对伊朗的能源设施进行攻击,但市场对潜在冲突的担忧依然存在。市场正在观望以色列的报复行动,这种不确定性已经对原油价格构成支撑。若以色列决定打击伊朗的石油设施,油价可能会进一步上涨,尤其在全球原油供应已经偏紧的情况下。

上周,飓风米尔顿对美国佛罗里达州的燃料需求产生了双重影响。飓风来临前,佛罗里达州的居民大量购买汽油,导致该州的汽油短缺问题尤为严重。数据显示,佛州7912个加油站中,约四分之一的加油站已经断油。然而,随着飓风的离开,需求的减少也给油价带来了下行压力。佛罗里达州是美国第三大汽油消费州,但由于没有炼油厂,主要依赖外部进口,这使得其燃料市场更容易受到供应链中断的影响。

在供应方面,上周利比亚国家石油公司(NOC)宣布,该国石油产量已恢复至央行危机前的水平,达到125万桶/日。这一消息缓解了部分市场对供应短缺的担忧。同时,英国石油公司(BP)第三季度利润放缓,反映了全球燃料需求的疲软以及炼油利润的下降。这些因素使得投资者在未来油价走势上更加谨慎,市场对短期内供需平衡的前景保持观望态度。

尽管中东局势和飓风的影响推高了短期油价,但市场对原油库存高企以及全球经济前景的担忧仍然存在。美联储可能采取更为渐进的货币政策,抑制经济增速,从而对原油需求构成压力。全球经济放缓可能导致需求减少,使得原油价格面临下行压力。

上周原油市场经历了主多因素影响,价格来回波动,目前整体看原油价格连续第二周上涨,今日原油优先关注下方1小时支撑区域,企稳后尝试做多原油。同时投资者需要密切关注中东局势的发展,尤其是以色列是否会对伊朗采取进一步的军事行动。

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作者 sheng888